יורובנק ביצעה רכישה משמעותית מחדש, ורכשה 1,334,684 מהמניות שלה בין ה-11 ל-14 באוגוסט. מחיר הרכישה הממוצע של מניות אלו היה 3.45 אירו, שסיכמו הוצאה כוללת של 4,606,846.31 אירו.
יוזמה זו באה בעקבות אישור תכנית רכישת המניות של יורובנק, שאושרה על ידי האסיפה הכללית השנתית של בעלי המניות ב-30 באפריל 2025. התכנית הושקה רשמית ב-7 במאי 2025, והמועצה מנהלת לאחר מכן את האישור.
המניות נרכשו דרך חברת השירותים ההשקעתיים האנונימית Eurobank Equities Monoprosopi בבורסת אטלן (ATHEX). בעקבות עסקאות אלו, יורובנק הולדינגס מחזיקה כעת בסך הכל 32,836,468 ממניותיה, המהווים 0.8931 אחוז מההון המנייתי שלה.
בהקשר הרחב יותר של המגזר הבנקאי היווני, הבנקים הסיסטמיים צפויים להשיג הכנסות ריבית נטו איתנות, שיכולות להגיע ל-8.5 מיליארד אירו עד סוף 2025. תחזית זו מגיעה על אף סדרת ירידות בריבית שכבר בוצעו וצפויות בחודשים הקרובים.
מפתח לתחזית החיובית הזו הוא התרחבות האשראי נטו, שהגיעה לרמות חסרות תקדים בכל אירופה, עם ציפייה להגיע לכ-14 מיליארד אירו השנה. רוב ההלוואות מיועדות כיום לעסקים ומגובה חלקית על ידי מתקן ההתאוששות והחוסן.
אולם מגזר ההלוואות למשכנתאות נשאר במידה רבה במצב תקוע. מחירי הנכסים הגבוהים בשילוב הכנסות נמוכות של משקי הבית מונעות מהרבה קונים פוטנציאליים להיכנס לשוק, למרות שיעורי הריבית הנוחים יותר. נתונים מהבנק המרכזי האירופי מצביעים כי יוון רשמה את שיעור התרחבות האשראי השנתי השני בגובהו באזור האירו עבור הלוואות לתאגידים לא פיננסיים, עם 16.6 אחוזים נכון ליוני.
צמיחה מרשימה זו באשראי מסייעת לאזן את הלחצים על הכנסות הריבית. עם זאת, כ-157 מיליארד אירו הפקדויות נשארות בחסכונות וחשבונות שוטפים, המניבים הכנסות מזעריות עד אפס. הפיקדונות הללו שייכים לתערובת של עסקים, יחידים ומוסדות, בעוד שרק 47.4 מיליארד אירו נמצאים בהפקדות לתקופה המניבות קצת תשואה.
כיום, החשבונות החסכוניים והשוטפים מהווים 77 אחוז מכלל ההפקדות, בעוד שההפקדות לתקופה מהוות 23 האחוזים הנותרים. עד לסוף המחצית הראשונה של 2025, ההפקדות הביתיות הכוללות הגיעו לכ-214 מיליארד אירו.
נכון לחודש יוני, הפער בריבית ביוון נשאר אחד מהגבוהים באירופה, ועומד על 4.27 אחוז. שוליים זה ממשיך להיות גורם מרכזי בשמירת רווחיות הבנקים, אפילו לקראת ירידה הדרגתית צפויה בריביות באזור האירו.
בהסתכלות קדימה, הבנקים היווניים צופים רווחים חזקים ל-2025, כאשר הרווח הכולל המתוקן צפוי להגיע לכ-4.7 מיליארד אירו, בעיקר מונע מהכנסות ריבית ועמלות. כל עוד הכנסות הריבית ממשיכות להתייצב, התמונה ל-2025 מבטיחה לעומת התוצאות החזקות של 2024.
רווחים חזקים אלה מאפשרים דיבידנדים משמעותיים לבעלי המניות. בהתאם לנוהגים האירופיים, כל ארבעת הבנקים הסיסטמיים — פיראוס, יורובנק, הבנק הלאומי של יוון ואלפא בנק — הכריזו על דיבידנדים ביניים בטווח של 10 עד 20 אחוז מהרווח הנקי. תשואות הדיבידנד על חלוקות אלו נעות בין 1.2 אחוז ל-2.4 אחוז, כאשר הבנק הלאומי של יוון מוביל בחלוקה של 260 מיליון אירו, המקבילה ל-20 אחוז מהרווחים שלו.
לעומת זאת, פיראוס בנק בחר בגישה זהירה יותר, וחילק רק 10 אחוז מהרווחים. החלטות אלו משדרות תחושה מחודשת של נורמליות וביטחון ביציבות המערכת הבנקאית, ומספקות ערך מוחשי לבעלי המניות.
מחירי המניות הגבוהים גרמו לבנקים מסוימים להשהות זמנית את תכניות הרכישה מחדש שלהם, אך הם מתכננים לחדשן מאוחר יותר. הבנק הלאומי גם השאיר את הדלת פתוחה לחלוקה סופית פוטנציאלית, שיכולה לעלות על 60 אחוז מכלל הרווחים.
מצבי ההון של הבנקים היווניים נשארים איתנים, ומשקפים הצלחה במבחני עקה שנערכו בתחילת החודש. עם הון מספק, הבנקים הללו שוקלים את הצעדים הבאים ובוחנים דרכים לגיוון מקורות ההכנסה שלהם.
לגבי מיזוגים ורכישות, הבנק הלאומי מחפש באופן פעיל בתחום הביטוח, אם כי לא נמסרו פרטים ספציפיים במסגרת הצגת התוצאות למחצית השנה. פיראוס בנק ממוקדת בהשלמת רכישת אתניקי אינשורנס, בעוד אלפא בנק מדגיש כי כל רכישה פוטנציאלית חייבת לעמוד בקריטריוני השקעה נוקשים, ולהבטיח שהיא תתרום לחיזוק ההון והרווח למניה בתוך תקופת שנתיים עד שלוש, ללא השפעה על מדיניות הדיבידנד שלו.
