Eurobank провел значительный обратный выкуп, приобретя 1 334 684 своих собственных акций в период с 11 по 14 августа. Средняя цена покупки этих акций составила €3,45, что в общей сумме составляет €4 606 846,31.
Эта инициатива последовала за утверждением Программы обратного выкупа акций Eurobank, которая была санкционирована на Ежегодном общем собрании акционеров 30 апреля 2025 года. Программа была официально запущена 7 мая 2025 года, и совет директоров впоследствии ее одобрил.
Акции были приобретены через Eurobank Equities Monoprosopi Anonymous Investment Services Company на Афинской фондовой бирже (ATHEX). После этих сделок Eurobank Holdings теперь владеет в общей сложности 32 836 468 своими акциями, что составляет 0,8931% от уставного капитала.
В более широком контексте греческого банковского сектора системные банки намерены достичь устойчивого чистого процентного дохода, который может составить €8,5 млрд к концу 2025 года. Этот прогноз сделан несмотря на уже реализованное и ожидаемое в ближайшие месяцы снижение процентных ставок.
Ключевым фактором в этом позитивном прогнозе является чистое расширение кредитования, которое достигло беспрецедентных уровней по всей Европе, и ожидается, что в этом году оно приблизится к €14 млрд. Большая часть кредитов сейчас направлена на бизнес и частично поддерживается Фондом восстановления и устойчивости.
Тем не менее, сектор ипотечного кредитования остается в значительной степени застойным. Высокие цены на жилье в сочетании с низкими доходами домохозяйств отпугивают многих потенциальных покупателей, несмотря на более благоприятные процентные ставки. Данные Европейского центрального банка показывают, что в Греции зафиксирован второй по величине годовой темп расширения кредитования в еврозоне по кредитам нефинансовым корпоративным клиентам — 16,6% на июнь.
Этот впечатляющий рост кредитования помогает компенсировать давление на процентные доходы. Тем не менее, около €157 млрд депозитов остаются на сберегательных и текущих счетах, принося минимальный или нулевой доход. Эти депозиты принадлежат различным предприятиям, частным лицам и учреждениям, в то время как только €47,4 млрд приходится на срочные депозиты, которые приносят некоторый доход.
В настоящее время сберегательные и текущие счета составляют 77% от общих депозитов, а сроковые депозиты — оставшиеся 23%. По состоянию на конец первого полугодия 2025 года общие внутренние депозиты достигли около €214 млрд.
По состоянию на июнь спред процентных ставок в Греции остается одним из самых высоких в Европе и составляет 4,27%. Эта маржа продолжает быть ключевым фактором поддержания прибыльности банков, даже при ожидаемом постепенном снижении ставок в еврозоне.
В обозримом будущем греческие банки прогнозируют сильную прибыль в 2025 году, общая скорректированная прибыль прогнозируется на уровне около €4,7 млрд, в основном за счет процентных доходов и комиссий. Пока процентные доходы остаются устойчивыми, перспективы 2025 года выглядят многообещающе по сравнению с солидными результатами 2024 года.
Эти высокие доходы способствуют значительным дивидендам для акционеров. В соответствии с европейской практикой все четыре системных банка — Пирейский, Eurobank, Национальный банк Греции и Альфа-Банк — объявили промежуточные дивиденды, варьирующиеся от 10% до 20% чистой прибыли. Доходность по этим дивидендам колеблется от 1,2% до 2,4%, при этом Национальный банк Греции лидирует с выплатой в €260 млн, что соответствует 20% его прибыли.
В отличие от них Пирейский банк выбрал более консервативный подход, распределив только 10% своей прибыли. Эти решения свидетельствуют о восстановлении нормальной ситуации и уверенности в стабильности банковской системы, обеспечивая ощутимую выгоду для акционеров.
Высокие цены на акции заставили некоторые банки временно приостановить свои программы обратного выкупа, хотя они планируют возобновить их позже. Национальный банк также оставил возможность для потенциального окончательного распределения, которое может превысить 60% от общей прибыли.
Капитальные позиции греческих банков остаются крепкими, что отражает успешные стресс-тесты, проведенные в начале этого месяца. Обладая значительным капиталом, эти банки рассматривают следующие шаги и изучают пути диверсификации своих источников дохода.
Что касается слияний и поглощений, Национальный банк активно ищет возможности в страховом секторе, хотя конкретные детали не были предоставлены во время недавней презентации результатов за полугодие. Пирейский банк сосредоточен на завершении приобретения Ethniki Insurance, в то время как Альфа-Банк утверждает, что любое потенциальное приобретение должно соответствовать строгим инвестиционным критериям и положительно влиять на капитал и прибыль на акцию в течение двух-трех лет, не затрагивая при этом политику дивидендов.
