בנק קפריסין (BoC) השיק בהצלחה איגרת חוב בלתי מובטחת ותת-סדר גודל שני בסך 300 מיליון אירו, שיצרה עניין משמעותי בקרב משקיעים. ב-10 בספטמבר 2025, הבנק תימחר את ההנפקה במסגרת תוכנית האיגרות הבינוניות בטווח של 4 מיליארד אירו שלו, תוך הדגשה של ביקוש חזק בנוף ההשקעות.
ביטחון המשקיעים מוביל לחריגה מההנפקה
הנפקת האיגרת משכה מעל 100 משקיעים מוסדיים, עם ספר הזמנות סופי שעלה על 3 מיליארד אירו, מה שגרם לחריגה של יותר מעשר פעמים. העניין העצום הזה משקף את ביטחון המשקיעים המקומיים והזרים בבנק קפריסין.
ביקוש חזק משפיע על התמחור
עקב הביקוש הגבוה, התמחור הסופי של האיגרת נקבע עם הפער של 195 נקודות בסיס, שהוא 35 נקודות בסיס צמודות יותר מהמחיר הראשוני שהוצג. שינוי זה הניב תשואה של 4.321 אחוזים, נמוכה מההצעה הראשונית של 4.67 אחוזים. הבנק ציין שמרווח התמחור טוב בהרבה מהאיגרת שממומנת מחדש ותחרותי בהשוואה להנפקות איגרות סניור פרפרד אחרונות.
מאפיינים מרכזיים של איגרת החוב מדרגה 2
איגרות החוב החדשות תומחרו ב-99.632 אחוזים עם קופון קבוע של 4.25 אחוזים בשנה, שישולם שנתי בדיעבד. האיגרת תתאפס ב-18 בספטמבר 2031, ותאריך הפירעון ייקבע ל-18 בספטמבר 2036. הבנק שומר לעצמו את האופציה לפדות את האיגרת מוקדם, בתוך חלון של שישה חודשים מ-18 במרץ 2031 עד 18 בספטמבר 2031, כפוף לאישורים רגולטוריים.
השפעה על מבנה ההון
הנפקת איגרות החוב הללו תהיה מכרעת לשמירת מבנה ההון האופטימלי של הקבוצה, ותוסיף כ-300 נקודות בסיס למאזן ההון הכולל של הקבוצה. ההכנסות מהנפקת האיגרות יועמדו להשאלה על-ידי בנק קפריסין הולדים לחברת הבת שלו, Bank of Cyprus Public Company Limited, למטרות מימון כלליות, במטרה שיעמדו בתנאי ההון מדרגה 2.
תוכניות עתידיות לאיגרות החוב הקיימות
בהמשך לכך, בנק קפריסין הזמין את בעלי איגרות החוב קיימות מבוססות ריבית קבועה עם איפוס מדרגה 2, בהיקף של 300 מיליון אירו, שניתן לפדותן בין 23 באפריל 2026 ל-23 באוקטובר 2026, להציע את האיגרות במחיר רכישה של 102.3 אחוז מהקרן. בנוסף, הבנק הודיע על כוונתו לרכוש בחזרה את איגרת החוב התת-סדר גודל הקיימת, הפוגעת ב-2031, באותו מחיר של 102.3 אחוז.
תפקיד היועצים הפיננסיים
בנק אוף אמריקה סקיוריטיז אירופה SA וגולדמן סאקס בנק אירופה SE פעלו כמנהלים עולמיים ויועצים מבניים עבור הנפקת האיגרת. הם צוינו יחד עם ברקליס בנק אירלנד PLC, סיטיגרופ גלובל מרקטס לימיטד, ומורגן סטנלי אירופה SE כמנהלים ראשיים משותפים. חברת ההשקעות והניירות ערך של קפריסין (CISCO) שימשה כמנהל שותף לעסקה.
קבלת השוק ותחזית עתידית
הנפקת איגרת מדרגה 2 מוצלחת של בנק קפריסין לא רק משקפת ביטחון חזק של המשקיעים אלא גם מציבה את הבנק בעמדה טובה בתוך הנוף התחרותי הפיננסי. החריגה המשמעותית מצביעה על תיאבון יציב למוצרים פיננסיים מהבנק, מחזקת את מצבו ההוני ומאפשרת צמיחה עתידית.
הנפקת איגרת החוב הזו מהווה אות ברור לכיוון האסטרטגי של הבנק, המתמקד בחיזוק הבסיס ההוני תוך מתן הזדמנות השקעה אטרקטיבית למשקיעים. עם תוכניות למימון מחדש של האיגרות הקיימות ולשמירת מבנה הון יציב, בנק קפריסין מציב מסלול חיובי למאמציו הפיננסיים העתידיים.
