בנקים טורקיים — בנקים טורקיים צפויים להתמודד עם שנה מאתגרת נוספת בשנת 2026, כאשר מגבלות האשראי ממשיכות להגביל את הצמיחה, כך על פי מנכ"ל Garanti Bank, מהמט אקטן. התחזית הזהירה מ-Garanti, הבנק הפרטי השני בגודלו בטורקיה, מדגישה את המאבקים המתמשכים של המגזר אל מול אינפלציה מתמשכת ומטבע מתדרדר.
עם אינפלציה שנתית הנעה כיום סביב 31 אחוזים, אקטן הביע כי אינו צופה שינויים משמעותיים במגבלות האשראי שהרשויות הטילו למאבק בעליית המחירים. "אם אנחנו רציניים בהורדת האינפלציה, אני לא מצפה שמגבלות אלו יוסרו," הצהיר במהלך ראיון במטה Garanti באיסטנבול. הוא ציין שאפשר שיהיו ויתורים קלים, אך מסגרת המדיניות הכוללת כנראה תישאר כפי שהיא.
בשנים האחרונות, צמיחת האשראי למלווים טורקיים נותרה מאחור לעומת שיעורי האינפלציה, מגמה שהשפיעה גם על Garanti, שבבעלותה 86 אחוזים של BBVA הספרדית. הבנק מנהל כיום סך נכסים של כ-4.2 טריליון לירה (כ-100 מיליארד דולר). אף על פי שהייתה הקלה מסוימת בלחצים ב-2025 בעקבות הסרת מגבלות על חריגות חשבון, הלוואות לדיור וכרטיסי אשראי, התחזית נותרת עמומה.
המדיניות המוניטרית המחמירה שננקטה מאז אמצע 2023 החריפה את שולי הריבית נטו של הבנקים. מגבלות האשראי העלו את עלויות המימון, והשפיעו על התשואות ואיכות הנכסים. התקנות הנוכחיות מטילות תקרת חודשית של 2 אחוזים על הלוואות לצרכנים ולהלוואות רכב, ומגבילות גם את ההלוואות לעסקים קטנים ובינוניים ולמפעלים מסחריים.
ביצועי Garanti נמצאים במעקב צמוד על ידי BBVA, המשתמש בחישוב אינפלציוני לתוצאות הבנק. שיטה זו מפחיתה את ההון בהתבסס על רמות האינפלציה, מה שגורם לכך ש-Garanti תורם רק כ-7 עד 8 אחוזים לרווחי BBVA. לעומת זאת, כאשר שיטות הדיווח הרגילות מושבות, תרומה זו עשויה לעלות בין 25 ל-30 אחוזים.
הבעיות באינפלציה בטורקיה מתחילות ב-2018, כאשר מדיניות מוניטרית מקלה הובילה לעליות מחירים משמעותיות ולפיחות במטבע. בתגובה, הרשויות הציגו מגוון תקנות להגבלת פעילות האשראי והמט"ח של הבנקים. הבנק המרכזי העלה את הריבית בחדות בשנת 2023 לפני שהחל בהורדה הדרגתית, כאשר נכון להיום שומר על שיעור מדיניות של 38 אחוזים.
למרות ההקלה בשיעור המדיניות, שיעורי ההלוואות והפקדונות עדיין לא השתנו בהתאם, בעיקר בשל תקנות המעודדות הפקדות בלירה. אקטן ציין שהבנק המרכזי פתוח למשוב מהמלווים, וכינה את התקנות האחרונות "פחות מעיקות". הוא הביע אופטימיות שאינפלציה עשויה לרדת לכ-25 אחוזים עד סוף 2026, עם ציפייה ששיעור המדיניות יתייצב סביב 32 אחוזים.
