τουρκικές τράπεζες — Οι τουρκικές τράπεζες αναμένεται να βιώσουν άλλη μια δύσκολη χρονιά το 2026, καθώς οι περιορισμοί στην πίστωση συνεχίζουν να περιορίζουν την ανάπτυξη, σύμφωνα με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο της Garanti Bank, Mahmut Akten. Η προσεκτική προοπτική από την Garanti, τη δεύτερη μεγαλύτερη ιδιωτική τράπεζα στην Τουρκία, αναδεικνύει τις συνεχιζόμενες δυσκολίες που αντιμετωπίζει ο τομέας εν μέσω επίμονης πληθωριστικής πιέσης και υποτιμώμενου νομίσματος.
Με τον ετήσιο πληθωρισμό να κυμαίνεται γύρω στο 31 τοις εκατό, ο Akten διαμήνυσε ότι δεν προβλέπει σημαντικές αλλαγές στους υφιστάμενους περιορισμούς πίστης που έχουν επιβάλει οι αρχές για την καταπολέμηση της αύξησης των τιμών. «Αν είμαστε σοβαροί στο να μειώσουμε τον πληθωρισμό, δεν περιμένω αυτοί οι περιορισμοί να … αρθούν», δήλωσε σε συνέντευξη στα κεντρικά γραφεία της Garanti στην Κωνσταντινούπολη. Παρατήρησε ότι ενώ μικρές παραχωρήσεις μπορεί να είναι δυνατές, το συνολικό πλαίσιο πολιτικής πιθανότατα θα παραμείνει.
Τα τελευταία χρόνια, η αύξηση της πίστωσης για τις τουρκικές τράπεζες έχει υστερήσει σε σχέση με τους ρυθμούς πληθωρισμού, μια τάση που έχει επηρεάσει και την Garanti, η οποία ανήκει κατά 86 τοις εκατό στην ισπανική BBVA. Η τράπεζα διαχειρίζεται επί του παρόντος περίπου 4,2 τρισεκατομμύρια λίρες (περίπου 100 δισεκατομμύρια δολάρια). Παρόλο που υπήρξε κάποια χαλάρωση των πιέσεων το 2025 λόγω της άρσης των ορίων σε υπεραναλήψεις, στεγαστικά δάνεια και πιστωτικές κάρτες, η προοπτική παραμένει ζοφερή.
Οι αυστηρές νομισματικές πολιτικές που εφαρμόζονται από τα μέσα του 2023 έχουν επιβαρύνει περαιτέρω τα καθαρά περιθώρια τόκων των τραπεζών. Οι περιορισμοί στην πίστωση έχουν αυξήσει το κόστος χρηματοδότησης, επηρεάζοντας τις αποδόσεις και την ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων. Οι τρέχουσες ρυθμίσεις επιβάλλουν όριο 2 τοις εκατό μηνιαίως για τα καταναλωτικά και τα δάνεια οχημάτων και επίσης περιορίζουν τη χορήγηση δανείων σε ΜΜΕ και εμπορικές επιχειρήσεις.
Η απόδοση της Garanti παρακολουθείται στενά από την BBVA, η οποία εφαρμόζει λογιστική του πληθωρισμού στα αποτελέσματα της τράπεζας. Αυτή η μέθοδος μειώνει το κεφάλαιο βάσει των επιπέδων πληθωρισμού, με αποτέλεσμα η Garanti να συνεισφέρει μόνο περίπου 7 έως 8 τοις εκατό στα κέρδη της BBVA. Αντιθέτως, όταν επανεφαρμοστούν οι κανονικές μέθοδοι αναφοράς, αυτή η συνεισφορά μπορεί να αυξηθεί μεταξύ 25 και 30 τοις εκατό.
Τα προβλήματα πληθωρισμού της Τουρκίας ανάγονται στο 2018, όταν μια χαλαρή νομισματική πολιτική οδήγησε σε σημαντικές αυξήσεις τιμών και υποτιμήσεις του νομίσματος. Σε απάντηση, οι αρχές εισήγαγαν διάφορους κανονισμούς για να περιορίσουν τις πιστωτικές και συναλλαγματικές δραστηριότητες των τραπεζών. Η κεντρική τράπεζα αύξησε απότομα τα επιτόκια το 2023 πριν ξεκινήσει μια σταδιακή μείωση, διατηρώντας επί του παρόντος επιτόκιο πολιτικής στο 38 τοις εκατό.
Παρότι το επιτόκιο πολιτικής έχει χαλαρώσει, τα επιτόκια δανείων και καταθέσεων δεν έχουν ακόμη προσαρμοστεί αναλόγως, κυρίως λόγω κανονισμών που ενθαρρύνουν καταθέσεις σε λίρες. Ο Akten σημείωσε ότι η κεντρική τράπεζα είναι ανοιχτή σε σχόλια από τους δανειστές, περιγράφοντας τους πρόσφατους κανόνες ως «λιγότερο επιβαρυντικούς». Εκφράζει αισιοδοξία ότι ο πληθωρισμός θα μπορούσε να μειωθεί σε περίπου 25 τοις εκατό έως το τέλος του 2026, με προσδοκίες το επιτόκιο πολιτικής να διαμορφωθεί στο 32 τοις εκατό.
