Индекс Nikkei 225 сохраняет бычий тренд, что подтверждается ростом индекса CFD Japan 225 на 5,3%, достигнув нового исторического максимума в 45 956 в прошлый четверг после заседания FOMC. Этот восходящий импульс отражает растущее доверие инвесторов к японскому рынку, обусловленное положительными макроэкономическими показателями и пересмотром прогнозов по прибыли.
Фото: financialmirror.com
Однако этот бычий настрой столкнулся с временным препятствием, когда индекс испытал коррекционное снижение на 3,2%, достигнув внутридневного минимума в 44 485 в пятницу, 19 сентября. Этот спад совпал с объявлением Банка Японии (BoJ) о начале сворачивания значительных инвестиций в ETF, сумма которых на середину сентября оценивалась примерно в ¥79,5 трлн. Решение Банка Японии постепенно продавать активы ETF с целью достичь годового объема около ¥620 млрд (€3,56 млрд) по рыночной стоимости, начиная с 2026 года, знаменует собой важный поворот в его давней сверхмягкой монетарной политике.
Nikkei 225: Рыночная реакция на изменения монетарной политики
Немедленная реакция рынка на заявление Банка Японии показала некоторую обеспокоенность инвесторов, которые взвешивали последствия этого долгосрочного процесса сворачивания. Аналитики считают, что процесс может растянуться на столетие, что вызывает вопросы о том, как это скажется на ликвидности рынка и динамике индекса Nikkei 225.
Несмотря на краткосрочную волатильность, общий рыночный прогноз остается оптимистичным. Индекс пересмотра прогнозов прибыли Citigroup по японским акциям, ключевой показатель настроений аналитиков, демонстрирует значительное улучшение. По состоянию на 19 сентября индекс повысился до 0,34 с предыдущего значения 0,19 от 29 августа, что указывает на растущий оптимизм аналитиков относительно перспектив корпоративной прибыли в Японии. Эта устойчивая восходящая тенденция, начавшаяся 20 июня с уровня -0,35, подкрепляет идею о том, что японский фондовый рынок готов к росту.
Аналитики оптимистично настроены по поводу роста прибыли
Постоянный рост прогнозов прибыли является ключевым фактором для поддержания доверия инвесторов. Темпы улучшений заметно ускорились с конца августа, что свидетельствует о том, что инвесторы рассчитывают на устойчивое восстановление и прибыльность японских компаний. Этот настрой дополнительно поддерживается ожидаемыми изменениями в фискальной политике на фоне подготовки правящей Либерально-демократической партии (ЛДП) к выборам руководства в начале октября.
Среди ведущих кандидатов, таких как Санаэ Такайчи и Синдзи Койзуми, которые выступают за более либеральную фискальную политику и увеличение государственных расходов, потенциальное усиление экономического стимулирования добавляет оптимизма прогнозам. Аналитики ожидают, что победитель выборов, скорее всего, создаст условия, благоприятствующие росту, что окажет дополнительную поддержку индексу Nikkei 225.
Взгляд в будущее
По мере того как рынок осваивает эти события, способность Nikkei 225 поддерживать бычий тренд будет зависеть от взаимодействия макроэкономических данных, корпоративной прибыли и изменений монетарной политики. Несмотря на вызовы, связанные со сворачиванием ETF Банком Японии, фундаментальные показатели указывают на потенциал индекса к восстановлению и продолжению роста. Инвесторы будут внимательно следить за ситуацией, оценивая влияние политических изменений и публикуемых экономических данных в ближайшие недели.
