Amazon испытывает значительный рост капитальных затрат, прогнозируя увеличение более чем на 50 процентов в этом году за счёт крупных инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта. Этот смелый финансовый шаг привёл к резкому снижению акций компании на 11,5 процента в послеторговый период.
В недавнем разговоре с инвесторами генеральный директор Энди Джасси сообщил о планах инвестировать ошеломляющие 200 миллиардов долларов для усиления возможностей компании в области ИИ к 2026 году. Это объявление совпало с общей тенденцией среди крупных технологических компаний, которые стремятся занять своё место в быстро развивающемся секторе ИИ.
Несмотря на эти амбициозные планы, Джасси занял осторожную позицию, в отличие от уверенности, которую проявили руководители Alphabet во время недавнего отчёта Google. Он отметил сложность сравнения между Amazon Web Services (AWS) и её конкурентами, заявив: «Очень по-разному иметь 24-процентный годовой рост на основе годового показателя в 142 миллиарда долларов, и иметь более высокий процентный рост при значительно меньшей базе, как у наших конкурентов.»
В декабрьском квартале выручка AWS достигла 35,6 миллиарда долларов, в то время как доходы Google Cloud выросли на 48 процентов и составили 17,75 миллиарда долларов. Microsoft Azure, в свою очередь, показала рост на 39 процентов за тот же период. Эти показатели иллюстрируют конкурентную среду, в которой каждая компания старается максимально выгодно использовать бум ИИ.
Решение Amazon увеличить капитальные расходы вызвало обеспокоенность среди инвесторов, акции компании также упали на 4,4 процента в ходе регулярных торгов. Общие затраты четырёх крупнейших гипермасштабируемых компаний — Amazon, Microsoft, Google и Meta — в этом году, как ожидается, превысят 630 миллиардов долларов, что ясно свидетельствует о том, что технологический сектор не снижает темпов инвестиций в ИИ.
В перспективе Amazon прогнозирует операционную прибыль за первый квартал в диапазоне от 16,5 до 21,5 миллиарда долларов, включая примерно 1 миллиард долларов, связанный с возросшими расходами на спутниковый интернет Leo. Аналитики прогнозировали прибыль в размере 22,04 миллиарда долларов, согласно данным LSEG.
Дэйв Вагнер, портфельный управляющий Aptus Capital Advisors, отметил: «Рынок просто не любит, когда в капитальные затраты вкладываются такие большие суммы ради этих темпов роста.» Это отражает более широкую неопределённость в отношении того, принесёт ли такая агрессивная трата пропорциональную отдачу.
В то время как Google и Meta получили положительную реакцию на свои прогнозы капитальных расходов, планы Amazon подверглись тщательному анализу. Аналитик D.A. Davidson Гил Лурия отметил давление, стоящее перед Amazon для сохранения конкурентоспособности, заявив: «Amazon приходится инвестировать на этих уровнях, чтобы просто оставаться в гонке.»
Хотя AWS приносит только 15-20 процентов от общих продаж Amazon, сервис генерирует более 60 процентов операционной прибыли компании. Недавний рост AWS, отметившийся 24-процентным увеличением — самым высоким за 13 кварталов, — был затенён объявлением о резком росте капитальных затрат.
Во время послерезультатного звонка Джасси подчеркнул инновационные достижения AWS, упомянув более 1000 новых приложений, запущенных или находящихся в разработке, включая AI-бота для обслуживания клиентов и оповещения о спортивных событиях в реальном времени. Он заявил: «Мы очень изобретательны», демонстрируя приверженность компании использованию ИИ для улучшения клиентского опыта.
Кроме инвестиций в ИИ, Amazon также сосредоточен на расширении своего электронного бизнеса, особенно в сельской местности США. Компания улучшает услуги доставки в тот же и на следующий день, а также продвигается на рынок скоропортящихся продуктов.
Однако не все новости для Amazon были положительными. Компания сообщила о списании активов на сумму 610 миллионов долларов, в основном относящихся к подразделению физических магазинов, включающему Amazon Go и Amazon Fresh. Amazon меняет стратегию, выбирая закрытие магазинов Fresh и Go и преобразование некоторых из них в магазины Whole Foods.
В рамках стратегии роста Amazon планирует расширять сеть Whole Foods, в том числе открытие нового мегамаркета площадью 225 000 квадратных футов, чтобы конкурировать с розничными гигантами Walmart и Costco. Кроме того, рекламный бизнес показал сильные результаты, увеличив продажи в четвёртом квартале на 22 процента до 21,3 миллиарда долларов. Джасси отметил, что в Prime Video добавлены возможности ИИ, позволяющие маркетологам создавать рекламу с минимальным участием человека.
В кадровой сфере Amazon уволил 14 000 корпоративных сотрудников в последнем квартале и ещё 16 000 ранее в этом году. Компания указала на повышение эффективности от ИИ и желание изменить корпоративную культуру как причины этих увольнений. Несмотря на эти сокращения, к концу года численность сотрудников Amazon была на 21 000 больше, чем в аналогичный период 2024 года.
