Комиссия по ценным бумагам и биржам Кипра (CySEC) передала совместное предупреждение Европейских надзорных органов о рисках, связанных с криптоактивами, и недостаточных гарантиях для инвесторов в рамках новой регуляторной базы ЕС.
Понимание рисков, связанных с криптоактивами
В предупреждении отмечается, что криптоактивы являются продуктами с высоким уровнем риска, и защита инвесторов во многом зависит от конкретного типа актива и наличия у поставщика услуг разрешения в Европейском Союзе. Надзорные органы, в состав которых входят Европейское банковское управление (EBA), Европейское управление по страхованию и профессиональным пенсиям (EIOPA) и Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA), выпустили это напоминание, чтобы обеспечить осведомлённость общественности о потенциальных опасностях.
Регуляторная база в рамках MiCA
К предупреждению прилагается информационный лист, озаглавленный Объяснение криптоактивов: что MiCA означает для вас как потребителя, который поясняет, как Регламент о рынках криптоактивов (MiCA) повлияет на инвесторов в ЕС и какие меры защиты будут доступны. MiCA, который планируется к внедрению в декабре 2024 года, направлен на создание единых правил для деятельности с криптоактивами по всему ЕС, обеспечивая единообразный надзор как для эмитентов, так и для поставщиков услуг.
Категории криптоактивов и их регулирование
Информационный лист выделяет три ключевые категории криптоактивов, регулируемых в рамках MiCA:
- Токены электронных денег (EMT): Эти токены стремятся поддерживать стабильную стоимость, опираясь на фиатную валюту, такую как евро или доллар, что позволяет их держателям выкупать их по полной стоимости.
- Токены, обеспеченные активами (ARTs): Эти токены поддерживают стоимость, ориентируясь на один или несколько активов, таких как валюты или товары, и могут быть выкуплены по рыночной стоимости.
- Utility-токены: Обеспечивают доступ к конкретным товарам или услугам, предлагаемым эмитентом, но не считаются ни валютой, ни инвестиционными инструментами.
Только уполномоченные организации, включая кредитные учреждения или учреждения электронных денег, могут предлагать EMT или ART широкой публике либо добиваться их листинга на биржах ЕС. На данный момент ни один поставщик услуг с криптоактивами (CASP) не получил разрешение от Центрального банка Кипра в рамках MiCA.
Необходимость осторожности при инвестировании
С ростом популярности криптоактивов, частично вызванной агрессивным маркетингом в соцсетях и влиянием инфлюенсеров, регуляторы призывают потребителей быть осторожными. Потенциальным инвесторам крайне важно понимать предлагаемые продукты, проверять, что поставщики услуг имеют авторизацию в ЕС, а также предпринимать меры по защите своих цифровых кошельков.
Потенциальные риски и пробелы в защите потребителей
ЕСА предупредили, что даже с введением MiCA многие компании, предлагающие криптосервисы, остаются неавторизованными. Эти фирмы часто расположены за пределами ЕС и могут не соблюдать правила защиты потребителей или стандарты управления, что подвергает пользователей значительным рискам, включая мошенничество, неправильное управление активами, неплатежеспособность и утечки данных.
«Если вы решите работать с неавторизованными поставщиками, имейте в виду, что вы можете подвергнуться значительным рискам и практически не иметь никаких прав потребителя», — предупредили органы. Инвесторы, взаимодействующие с нерегулируемыми компаниями, рискуют потерять всю инвестицию, столкнуться с трудностями при возврате активов и отсутствием юридических средств защиты в спорах.
Волатильность и динамика рынка
EBA подтвердила, что криптоактивы характеризуются высокой волатильностью и часто не подходят розничным инвесторам. Ведомство отметило: «Стоимость большинства криптоактивов может быстро падать и расти на коротких интервалах», предупреждая, что потребители могут потерять значительную часть или даже всю сумму своих инвестиций. Дополнительные риски включают ограничения ликвидности, усложняющие продажу активов, а также дезинформацию в социальных сетях и рост мошеннических схем, нацеленных на инвесторов.
Даже с внедрением MiCA, меры защиты держателей криптоактивов не будут сопоставимы с защитой традиционных финансовых продуктов, что означает отсутствие доступа инвесторов к компенсационным схемам в случае возникновения проблем.
Переходный период и будущие перспективы
Переходный период продлится до июля 2026 года, в ходе которого некоторые фирмы смогут работать по национальным законам, ожидая авторизации по MiCA. ЕСА подчеркнули, что потребители, пользующиеся услугами в этот период, не будут защищены в рамках MiCA.
Регуляторы рекомендуют общественности обращаться к официальным источникам, таким как реестр ESMA и сайт CySEC, для подтверждения легитимности поставщиков криптоактивов и быть в курсе изменений в регулировании.
Повышение осведомлённости среди потребителей
Пока CySEC продолжает распространять предупреждения на уровне ЕС, акцент делается на повышение осведомлённости кипрских потребителей о постоянно меняющемся ландшафте криптоактивов. Важно, чтобы люди сохраняли бдительность при работе с цифровыми активами, будучи хорошо информированными о связанных рисках и доступных способах защиты.
