Банки Великобритании готовятся объявить о повышении целей по прибыли на фоне устойчивой работы и роста процентных ставок. Ожидается, что такие крупные игроки, как HSBC и NatWest, пересмотрят свои прогнозы в положительную сторону при публикации годовой отчетности в ближайшие недели.
Банки Великобритании: оптимизм среди крупных банков
Ожидается, что HSBC (HSBA.L) повысит прогноз по рентабельности собственного капитала (ROTE) выше текущей оценки в районе средних двузначных значений или выше. Аналогичным образом NatWest (NWG.L) может увеличить целевой показатель ROTE на 2027 год с 15 процентов до возможно 17 процентов, согласно источникам, знакомым с ситуацией.
Barclays (BARC.L), который ранее прогнозировал ROTE на уровне 12 процентов и выше на 2026 год, также, как ожидается, повысит свои цели; аналитики предполагают, что и Barclays, и HSBC могут улучшить свои прогнозы на 200 базисных пунктов в предстоящих объявлениях. Результаты будут опубликованы 10 и 25 февраля соответственно.
Факторы, способствующие сильной динамике
Питер Ротвелл, глава банковского направления KPMG UK, отметил, что банки Великобритании показали устойчивость прибыли, превзойдя первоначальные ожидания. Это во многом связано с повышением процентных ставок, высоким качеством кредитного портфеля и тщательным контролем расходов.
Однако устойчивость таких сильных показателей вызывает вопросы. Аналитики отмечают, что политическое давление может заставить банки поддерживать правительственную программу роста, что может привести к изменениям в их кредитной политике. Гэри Гринвуд, аналитик Shore Capital, указал, что хотя нынешнее правительство не вводило дополнительных налогов для крупных банков, ожидается, что эти организации будут быстрее расширять кредитные портфели и вносить больший вклад в экономику. Это потенциально может привести к снижению цен на кредиты.
Возможные изменения у других банков
Lloyds Banking Group (LLOY.L) также, вероятно, пересмотрит свои цели в этом году, стремясь увеличить ROTE до 18,5 процента к 2028 году по сравнению с текущей целью выше 15 процентов. Аналитики Jefferies выразили оптимизм по поводу результатов Lloyds.
Реакция рынка и сравнения
В понедельник акции британских банков показали рост: Lloyds поднялся на 1,3 процента, HSBC и NatWest – на 0,5 процента, Barclays – на 0,4 процента. При этом индекс FTSE 100 снизился на 0,1 процента.
В то же время банки континентальной Европы также пересматривают прогнозы по прибыли в сторону повышения, что свидетельствует о уверенности в сохранении высоких маржинальных показателей. Акции европейских банков значительно выросли – более чем удвоились с начала 2024 года и выросли на 60 процентов за последний год, значительно опережая своих американских конкурентов.
Европейские банки готовятся повысить цели
Испанские банки, такие как Santander (SAN.MC) и BBVA (BBVA.MC), успешно растут по доходам, контролируя затраты, что приводит к улучшению прогнозов прибыли. Аналитики JPMorgan прогнозируют, что BBVA достигнет около 20 процентов ROTE в 2025 году, а прибыльность в последующие годы будет расти.
Ожидается, что цель Santander по ROTE к 2028 году составит от 19 до 20 процентов против 16,1 процента на сентябрь. Между тем, Deutsche Bank (DBKGn.DE) установил новую цель по ROTE более 13 процентов на 2028 год, что выше предыдущей цели в 10 процентов на 2025 год.
Инвестиционный банкинг и рыночные тренды
Аналитики оптимистично оценивают перспективы, учитывая волатильность рынков и рост корпоративной активности, которые смогут повысить доходы инвестиционных банков, включая Deutsche Bank, Barclays и UBS (UBSG.S). Это следует за тенденцией роста выручки и положительными прогнозами, которые уже отчитались большинство уолл-стритских банков.
Однако некоторые европейские банки, включая французские Societe Generale (SOGN.PA), BNP Paribas (BNPP.PA) и Credit Agricole (CAGR.PA), могут столкнуться с трудностями из-за роста операционных расходов и увеличившейся конкуренции на внутреннем рынке. Аналитики ожидают, что эти факторы окажут давление на их прибыль в ближайшие кварталы.
Взгляд в будущее
По мере того как банки Великобритании готовятся к публикации отчетности, участники рынка внимательно отслеживают, как эти учреждения скорректируют свои цели по прибыли и отреагируют на внешнее давление. Результаты могут значительно повлиять на настроения инвесторов и сформировать банковскую среду в Великобритании и за ее пределами.
