Οι βρετανικές τράπεζες προετοιμάζονται να ανακοινώσουν υψηλότερους στόχους κερδών, ενισχυμένες από ισχυρή απόδοση και αυξανόμενο επιτόκιο. Μεγάλοι παίκτες όπως οι HSBC και NatWest αναμένεται να αναθεωρήσουν θετικά τις προβλέψεις τους όταν ανακοινώσουν τα ετήσια κέρδη τους τις επόμενες εβδομάδες.
Βρετανικές τράπεζες: Αισιοδοξία μεταξύ των μεγάλων τραπεζών
Η HSBC (HSBA.L) αναμένεται να αυξήσει την προοπτική της για απόδοση επί της απτής κεφαλαιακής βάσης (ROTE) πάνω από την τρέχουσα πρόβλεψη για μέσο όρο δεκαετίας ή καλύτερα. Παρομοίως, η NatWest (NWG.L) μπορεί να αυξήσει τον στόχο της για την ROTE του 2027 από 15 τοις εκατό έως και 17 τοις εκατό, σύμφωνα με πηγές εξοικειωμένες με το θέμα.
Η Barclays (BARC.L), που προηγουμένως προέβλεπε ROTE 12 τοις εκατό ή περισσότερο για το 2026, αναμένεται επίσης να αυξήσει τους στόχους της, με τους αναλυτές να υποδεικνύουν ότι τόσο η Barclays όσο και η HSBC θα μπορούσαν να βελτιώσουν τις προβλέψεις τους κατά έως και 200 μονάδες βάσης στις επερχόμενες ανακοινώσεις τους. Αυτά τα αποτελέσματα πρόκειται να αποκαλυφθούν στις 10 και 25 Φεβρουαρίου, αντίστοιχα.
Παράγοντες που συμβάλλουν στην ισχυρή απόδοση
Ο Πίτερ Ρόθγουελ, επικεφαλής τραπεζικών υπηρεσιών στην KPMG UK, τόνισε ότι οι βρετανικές τράπεζες έχουν παρουσιάσει ανθεκτικότητα στα κέρδη που ξεπέρασε τις αρχικές προσδοκίες. Αυτό οφείλεται κυρίως στα υψηλότερα επιτόκια, στην ισχυρή ποιότητα πιστώσεων και στην επιμελή διαχείριση κόστους.
Ωστόσο, η διατηρησιμότητα αυτής της ισχυρής απόδοσης βρίσκεται υπό εξέταση. Οι αναλυτές έχουν σημειώσει ότι οι πολιτικές πιέσεις μπορεί να επηρεάσουν τις τράπεζες να υποστηρίξουν την κυβερνητική ατζέντα ανάπτυξης, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε αλλαγές στις πρακτικές δανεισμού τους. Ο Γκάρι Γκρινγουντ, αναλυτής στην Shore Capital, επεσήμανε ότι ενώ η τρέχουσα κυβέρνηση έχει αποφύγει την επιβολή περαιτέρω φόρων στις μεγάλες τράπεζες, υπάρχει η προσδοκία να αυξήσουν τα δανειακά χαρτοφυλάκια τους πιο γρήγορα και να συμβάλλουν σημαντικότερα στην οικονομία. Αυτό ενδέχεται να έχει ως αποτέλεσμα χαμηλότερες τιμές δανείων.
Πιθανές προσαρμογές από άλλες τράπεζες
Η Lloyds Banking Group (LLOY.L) πιθανότατα θα προσαρμόσει επίσης τους στόχους της φέτος, με φιλοδοξίες να αυξήσει την ROTE έως και 18,5 τοις εκατό μέχρι το 2028, σε σύγκριση με τον τρέχοντα στόχο της άνω του 15 τοις εκατό. Οι αναλυτές της Jefferies έχουν εκφράσει αισιοδοξία σχετικά με την απόδοση της Lloyds.
Αντιδράσεις της αγοράς και συγκρίσεις
Την Δευτέρα, οι μετοχές των βρετανικών τραπεζών παρουσίασαν θετική άνοδο, με την Lloyds να αυξάνεται κατά 1,3 τοις εκατό, ενώ οι HSBC και NatWest αυξήθηκαν κατά 0,5 τοις εκατό η καθεμία, και η Barclays κατά 0,4 τοις εκατό. Αυτή η ανάπτυξη σημειώθηκε παρά μια μικρή πτώση 0,1 τοις εκατό στον ευρύτερο δείκτη FTSE 100.
Αντίθετα, οι τράπεζες της ηπειρωτικής Ευρώπης αναθεωρούν επίσης ανοδικά τις προβλέψεις κερδών τους, σηματοδοτώντας εμπιστοσύνη ότι τα υψηλότερα περιθώρια θα διατηρηθούν. Οι ευρωπαϊκές τραπεζικές μετοχές έχουν αυξηθεί σημαντικά, περισσότερο από το διπλάσιο από τις αρχές του 2024 και κατά 60 τοις εκατό τον τελευταίο χρόνο, ξεπερνώντας κατά πολύ τους ομολόγους τους στις ΗΠΑ.
Οι ευρωπαϊκές τράπεζες ετοιμάζονται να αυξήσουν στόχους
Ισπανικές τράπεζες όπως η Santander (SAN.MC) και η BBVA (BBVA.MC) έχουν αυξήσει επιτυχημένα τα έσοδά τους διατηρώντας παράλληλα τον έλεγχο των εξόδων, οδηγώντας σε βελτιωμένες προσδοκίες κερδών. Οι αναλυτές της JPMorgan προβλέπουν ότι η BBVA θα επιτύχει περίπου 20 τοις εκατό ROTE το 2025, με τα κέρδη να αναμένεται να αυξηθούν περαιτέρω τα επόμενα χρόνια.
Ο στόχος της Santander για την ROTE έως το 2028 εκτιμάται μεταξύ 19 και 20 τοις εκατό, αυξημένος από 16,1 τοις εκατό τον Σεπτέμβριο. Εν τω μεταξύ, η Deutsche Bank (DBKGn.DE) έθεσε νέο στόχο ROTE άνω του 13 τοις εκατό για το 2028, σε άνοδο από τον προηγούμενο στόχο του 10 τοις εκατό για το 2025.
Επενδυτική τραπεζική και τάσεις της αγοράς
Οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι ότι η μεταβλητότητα των αγορών και η αυξημένη εταιρική δραστηριότητα θα αυξήσουν τα κέρδη των επενδυτικών τραπεζών, ωφελώντας ιδρύματα όπως η Deutsche Bank, η Barclays και η UBS (UBSG.S). Αυτό ακολουθεί μια τάση αύξησης εσόδων και θετικών προοπτικών που έχουν αναφέρει οι περισσότερες τράπεζες της Wall Street.
Ωστόσο, ορισμένες ευρωπαϊκές τράπεζες, συμπεριλαμβανομένων της γαλλικής Societe Generale (SOGN.PA), της BNP Paribas (BNPP.PA) και της Credit Agricole (CAGR.PA), ενδέχεται να αντιμετωπίσουν προκλήσεις λόγω υψηλότερων λειτουργικών εξόδων και αυξημένου εγχώριου ανταγωνισμού. Οι αναλυτές αναμένουν ότι αυτοί οι παράγοντες θα επηρεάσουν αρνητικά τα κέρδη τους στα επόμενα τρίμηνα.
Προοπτικές για το μέλλον
Καθώς οι βρετανικές τράπεζες ετοιμάζονται να ανακοινώσουν τα κέρδη τους, οι συμμετέχοντες στην αγορά θα παρακολουθούν στενά πώς αυτές οι τράπεζες θα προσαρμόσουν τους στόχους κερδών τους και πώς θα ανταποκριθούν στις εξωτερικές πιέσεις. Τα αποτελέσματα μπορεί να επηρεάσουν σημαντικά το επενδυτικό κλίμα και να διαμορφώσουν τη χρηματοπιστωτική εικόνα στο Ηνωμένο Βασίλειο και πέραν αυτού.
