טראמפ עזה — טראמפ עזה — שווקי המניות, במיוחד במזרח התיכון, צפויים להתעוררות פוטנציאלית אם ההסכם הנתמך על ידי טראמפ יביא שלום מתמשך לאזור עזה. נייג'ל גרין, מנכ"ל קבוצת דה-וויר, הדגיש כי יישום מוצלח של ההסכם עשוי לסמן שינוי משמעותי במצב רוח המשקיעים.
צילום: financialmirror.com
"אם ההסכם ייאחז ויביא ליציבות באזור, הוא יכול להצית התעוררות משמעותית," אמר גרין, וזיהה מגזרים שמוכנים לצמיחה. מניות מהאזור המזרח תיכוני, מניות אנרגיה גלובליות, וחברות בענפי הבנייה והתשתיות צפויות ליהנות באופן ניכר, כאשר המגזר הפיננסי והלוגיסטיקה גם הם מתקדמים בחדות.
השוק הורגל לתמחור סיכון מלחמה בשנים האחרונות. אם ההסכם שמווסת טראמפ יסמן דרך אמינה לשלום מתמשך, גרין סבור כי הפרמיית הסיכון הקשורה תתמוטט. "הון יזרום חזרה לשווקים שהיו במצב המתנה," אמר.
ביום חמישי, המדדים האזוריים הראו סימני אופטימיות מוקדמים. שוק ההון בדובאי עלה בכ-1%, בעוד שחליפת אבו דאבי עלתה לצד עליה של מעל 1.5% במדד טדאוול הסעודי. "אלה מצעים מוקדמים, אך הם מדגימים כיצד השווקים מתנהגים כשהעננים הגיאופוליטיים מתחילים להתפזר," הסביר גרין.
האיחוד האמירויות, ערב הסעודית וקטר צפויות להוביל את ההתעוררות הפוטנציאלית הזו, נתמכות ביתרות הפיסקליות שלהן ובהון הריבוני המוכן לשיבוץ מחדש. גם מגזר האנרגיה צפוי להרוויח, אם כי בצורה שונה. הפסקת אש ממושכת יכולה לצמצם את פרמיית הסיכון הגיאופוליטי בנפט, מה שיקל על המחירים בהתחלה. עם זאת, תנודתיות נמוכה יותר ואספקה צפויה ישפרו את האטרקטיביות של מגזר האנרגיה.
גרין ציין כי מפעלי זיקוק, מפעילי צינורות ומפתחים של אנרגיות מתחדשות הקשורים לתכניות הגיוון במפרץ עשויים לקבל השקעות חזקות. הפוטנציאל הגדול ביותר נמצאת בתשתיות, בנייה ושירותים פיננסיים. "אם ההסכם יזמין מאמצי שיקום אמיתיים, תהיה דרישה אדירה להון, לחומרים ולניהול פרויקטים," ציין. יצרני מלט, חברות פלדה, חברות הנדסה ובנקים המממנים את הבנייה המחודשת באזור צפויים לחוות עלייה בפעילות.
"זה יכול להפוך לכונן ההשקעות הגדול ביותר לשיקום מאז תחילת האלפיים," קבע גרין, והדגיש את ההשלכות הרחבות של השלום באזור. הוא טען כי דיבידנד השלום הזה צפוי להתפשט לשווקים מתפתחים אחרים, כאשר היציבות במזרח התיכון תשפר את האמון הגלובלי.
<p"ככל שהמתיחות הגיאופוליטית דועכת, נראה ירידה בתשואות האג"ח בשווקים המתפתחים," הוסיף. שווקים אסיאתיים ואירופאיים הקשורים לאנרגיה, בנייה ומשלוח צפויים אף הם להתעורר עם חיזוק התיאבון לסיכון. توقית ההסכם מחזקת את השפעתו הפוטנציאלית, במיוחד כשהשווקים כבר מוגברים בציפיות להורדות ריבית נוספות בארה"ב.
גרין הרחיב, "הוסיפו למסגרת שלום את כל זה ויש לכם את הקוקטייל המושלם להתעוררות הסיכון." הוא צופה שמשקיעים מוסדיים עם מזומנים רבים יגלגלו במהירות נכסים בטוחים למניות, אג"ח מדינות והשקעות בסיכון גבוה. שינוי זה בפסיכולוגיית המשקיעים הוא משמעותי; לראשונה מזה שנים, השלום במזרח התיכון יכול להיחשב כאירוע השקעה.
<p"ככל שהנרטיב משתנה מניהול סכסוכים להאצת צמיחה, אנו מצפים כי תשתיות אנרגיה, תחבורה ולוגיסטיקה יהיו ראשונות לזוז," חזה גרין. בהמשך, בנקים, חברות ביטוח ושווקי הון ברחבי ה-GCC צפויים למשוך השקעות כשהם יהפכו למוקדי מימון למחזור שיקום. תעשיות וחומרי גלם יגיעו אחרי פרסומי מכרזים, ואפילו מניות צרכניות צפויות להרוויח מהתאוששות ביטחון ותיירות אזורית.
עם זאת, גרין הזהיר כי עמידות תהליך השלום תהיה קריטית. "משקיעים יתגמלו התקדמות שנבדקה — אכיפת הפסקת אש, מימון שיקום, והמשכיות דיפלומטית. אם אלו ייראו אמינים, ההתעוררות יכולה להימשך רבעונים, לא ימים." הוא סיכם כי הסכם שלום מוצלח בתמיכת טראמפ לא רק ירים את מצב הרוח האזורי, אלא גם יכול לעצב מחדש את סדרי העדיפויות ההשקעתיים הגלובליים, כשהשווקים מוכנים לזוז ברגע שהשלום יהפוך למוחשי.
