Цифровые платформы стали более экономичным вариантом для инвесторов по сравнению с традиционными брокерами, согласно недавнему отчету Европейского органа по ценным бумагам и рынкам (ESMA).
- Цифровые платформы стали более экономичным вариантом для инвесторов по сравнению с традиционными брокерами, согласно недавнему отчету Европейского органа по ценным бумагам и рынкам (ESMA).
В своей первой комплексной оценке общих затрат, с которыми сталкиваются инвесторы в UCITS (коллективные инвестиционные схемы в оборотных ценных бумагах) и AIF (альтернативные инвестиционные фонды), ESMA предоставила ценные сведения о финансовом ландшафте для розничных инвесторов. UCITS — это регулируемые инвестиционные фонды, ориентированные на обычных инвесторов, подчиняющиеся строгим правилам диверсификации и защиты инвесторов. AIF, с другой стороны, охватывают более широкий спектр инвестиционных инструментов, включая хедж-фонды и прямые инвестиции, преимущественно предназначенные для профессиональных инвесторов.
Отчет ESMA является важной вехой, поскольку это первая полная оценка сборов, применяемых к инвесторам в инвестиционные фонды Европейской экономической зоны (ЕЭЗ). Результаты показывают, что затраты на распространение составляют ошеломляющие 48 процентов от общих затрат, связанных с UCITS. Этот высокий процент объясняется традиционным участием кредитных учреждений и инвестиционных фирм на всем протяжении цепочки распределения в различных государствах-членах ЕС.
В резком контрасте — цифровые платформы, включая нео-брокеров, предлагающих услуги только по исполнению, были выделены как менее затратные альтернативы для инвесторов. Эти платформы набирают популярность, предлагая пользователям более простой и доступный способ управления своими инвестициями.
Кроме того, ESMA обнаружила, что побуждающие выплаты играют значительную роль в текущих затратах. В отчете указывается, что когда существуют соглашения о побуждениях между дистрибьютором и производителем UCITS, особенно в контексте независимых советов, эти выплаты могут составлять до 45 процентов текущих затрат. Такая зависимость от побуждений вызывает вопросы о прозрачности структуры затрат в традиционных инвестиционных каналах.
Анализ ESMA был облегчен за счет специального сбора данных, предоставившего критическую информацию, способствующую текущим обсуждениям участия розничных инвесторов в инвестиционных фондах. Результаты подчеркивают необходимость осведомленности инвесторов о затратах, связанных с разными инвестиционными путями, и рассмотрения цифровых платформ как жизнеспособных вариантов.
