Ожидается восстановление сделок с недвижимостью в 2025 году, поскольку брокеры выражают осторожный оптимизм относительно восстановления сектора, согласно отчету консалтинговой фирмы PwC. В отчете указывается, что после длительного периода волатильности рынок недвижимости начинает стабилизироваться, хотя неопределенности на глобальном уровне сохраняются.
Стабилизация условий на фоне глобальных неопределенностей
Последние выводы PwC подчеркивают, что брокеры по недвижимости наблюдают улучшение рыночных условий. Несмотря на этот положительный тренд, консалтинговая фирма предупреждает, что глобальная обстановка остается полной непредсказуемости. Ожидается, что инвесторы будут дальше диверсифицировать свои портфели, вкладываясь в альтернативные классы активов и ища инновационные финансовые решения для достижения доходности, превышающей традиционные ориентиры.
Растущий интерес к альтернативным классам активов
По мере того как традиционные категории недвижимости продолжают привлекать инвестиции, альтернативные классы становятся все более привлекательными благодаря соотношению риска и доходности. PwC прогнозирует рост объема сделок в 2025 году, обусловленный более ясными перспективами рынка и расширяющимся ассортиментом типов инвестиционной недвижимости. Фирма отмечает, что этот прогноз совпадает с недавними квартальными тенденциями, отражающими постепенное восстановление.
Политические факторы, влияющие на активность рынка
Несмотря на оптимистичные прогнозы, PwC предупреждает, что предстоящие выборы в нескольких странах и потенциальные изменения политики в Соединенных Штатах, особенно при переизбрании Дональда Трампа, могут повлиять на активность рынка. Фирма заявила: «Если будут введены значительные тарифы, которые вызовут ответные меры, это может создать более высокую инфляционную среду и укрепление доллара США, что, вероятно, повлияет на смягчение процентных ставок центральными банками и доверие инвесторов.»
Демографические сдвиги стимулируют спрос на недвижимость для оздоровления
В отчете PwC подчеркивается, что изменения в демографии меняют инвестиционные стратегии, при этом недвижимость, связанная с оздоровлением, становится важным направлением роста. Ссылаясь на прогнозы ООН, в отчете отмечается, что глобальное население в возрасте 80 лет и старше утроится с 163 миллионов сегодня до 445 миллионов к 2050 году. Этот демографический сдвиг стимулирует возрастающий спрос во всех сегментах ухода — от домов престарелых до сообществ независимого проживания, хотя предложение пока не успевает за спросом.
Инновационные решения для удовлетворения растущего спроса
В свете несоответствия между предложением и спросом PwC объясняет, что инвесторы и застройщики внедряют новые структуры капитала и бизнес-модели. Эти инициативы направлены на удовлетворение меняющихся потребностей при сохранении желательного уровня жизни. Стратегии включают обновление существующих квартир для удобства пожилых людей и преобразование коммерческой недвижимости в многофункциональные комплексы, адаптированные под возрастные особенности жилья.
Показатели восстановления активности слияний и поглощений в недвижимости
После сложного периода с колебаниями процентных ставок, признаки стабилизации в сделках по слиянию и поглощению недвижимости (M&A) начали проявляться в 2024 году. Хотя первый квартал зафиксировал самый низкий за десятилетие объем сделок, индикаторы восстановления появились к третьему кварталу. Однако глобальный объем сделок за первые девять месяцев 2024 года снизился на 13 процентов по сравнению с предыдущим годом с региональными вариациями: в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке объем сделок увеличился на 2 процента, тогда как в Америке он снизился на 1 процент, а в Азиатско-Тихоокеанском регионе — на 24 процента.
Инфраструктура как привлекательный класс инвестиций
PwC выделяет инфраструктуру как особенно привлекательный класс активов, учитывая ее устойчивый рост за последнее десятилетие. Фирма ссылается на публикацию Всемирного экономического форума, в которой описывается взаимосвязь между недвижимостью и инфраструктурой. Растущий спрос на искусственный интеллект также стимулирует инвестиции не только в технологические компании, но и в цифровую инфраструктуру и дата-центры, необходимые для их поддержки.
Новые финансовые стратегии и возникающие партнерства
Инвесторы все чаще идут на совместные инвестиции с ограниченными партнерами или создают совместные предприятия с опытными операторами, чтобы справиться со сложностями крупных проектов. Эти инициативы требуют сложного финансирования и операционной экспертизы. В отчете PwC также отмечается меняющаяся роль страхового сектора как альтернативного источника капитала; инвесторы частного капитала начали входить в сектор через приобретения и стратегические партнерства, укрепляя связи между страхованием и недвижимостью.
Изменения в структурах собственности в различных отраслях
За последнее десятилетие многие компании с большим объемом активов реструктурировали модели собственности для повышения эффективности капитала и увеличения стоимости предприятия. Эта тенденция теперь распространяется на различные сектора, включая операторы wellness, производителей возобновляемой энергетики, технологические компании и потребительские бренды. PwC делает вывод, что в 2025 году ожидается рост активности сделок M&A в недвижимости, поддерживаемый улучшением экономических условий, снижением процентных ставок и увеличением доступности капитала. Однако фирма предупреждает, что рост может быть ограничен продолжающейся глобальной торговой напряженностью и другими неопределенностями.
