הבנקים בקפריסין — הבנקים בקפריסין — ענף הבנקאות בקפריסין נשאר חסון, אך חסר תנופה, על פי קרן המטבע הבינלאומית (IMF) בממצאיה האחרונים. בהצהרה מסכמת שפורסמה לאחר משימה לקפריסין בין 22 באפריל ל-4 במאי, הדגישה הקרן את החוזקות והחולשות הקיימות בענף.
הבנקים בקפריסין: חוזקות ענף הבנקאות
הקרן ציינה כי ענף הבנקאות נתמך היטב על ידי רזרבות הון ונזילות חזקות, כאשר שיפור באיכות הנכסים מהווה מוקד מרכזי. בהצהרתו, אלכס פיינקובסקי, ראש משימת הקרן לקפריסין, אמר: "ענף הבנקאות נשאר חסון, נתמך על ידי רזרבות הון ונזילות חזקות, ושיפור באיכות הנכסים."
עם יחסי סולבנס ונזילות הנמצאים בין הגבוהים ביותר באיחוד האירופי, יסודות הענף נראים יציבים. הדו"ח הכיר בירידה מתמדת בהלוואות שאינן מתפקדות (NPL), התורמת לשיפור באיכות הנכסים. עם זאת, הקרן הזהירה שלמרות ששוקי הנדל"ן אינם מוערכים יתר על המידה, יש להמשיך ולעקוב מקרוב אחר הנדל"ן בשל חשיבותו המערכתית בנוף הבנקאי.
חששות מגמישות מוגבלת
למרות חוזקות אלו, הקרן הביעה חשש בנוגע לגמישות המוגבלת בענף הבנקאות. יחס ההלוואות להפקד עומד כרגע על 50 אחוז בלבד, נמוך משמעותית מהממוצע באיחוד האירופי שעומד על מעל 100 אחוז. פער זה מעלה שאלות לגבי יכולת הענף לעורר צמיחה כלכלית באמצעות הגדלת ההלוואות.
הקרן המליצה שלא לשנות את מסגרת ההוצאה לפועל הקיימת, אותה היא רואה כחיונית לשמירת הדינמיות בפתרון הלוואות רקובות. "לאחר שנים של פשרות, המסגרת הקיימת מאזנת באופן כללי נכון בין חייבים לנושים לתמיכה בפתרון חובות," נכתב בדו"ח. הקרן הזהירה כי שינויים רגולטוריים מוצעים עלולים להפר את האיזון הזה, לגרום להאטה בתהליכי הפתרון, להגדלת עלויות ניהול, ולבסוף להקטנת הגישה למימון עבור הלווה.
תגובות רשמיות להמלצות הקרן
משרד האוצר הקפריסאי הגיב בחיוב לתובנות הקרן, והכיר בסיכונים הכרוכים בהרפיית מסגרת ההוצאה לפועל. גורמים רשמיים הביעו חשש מפני "ניצול על ידי מפרי הסדר אסטרטגיים," הכוונה לאנשים שבוחרים לא לשלם למרות שיש להם אפשרות לעשות זאת. זה מדגים את הרגישות של הסביבה הכלכלית הנוכחית ואת חשיבות שמירת אמצעי מנע מפני ניצול פוטנציאלי.
צמיחה כלכלית ותחזיות לעתיד
בנימה אופטימית יותר, הקרן תחזתה צמיחה כלכלית חזקה לקפריסין, עם תחזיות המציעות שהכלכלה תתפקד בין הטובות ביותר באיחוד האירופי עד 2025. צמיחה צפויה זו מיוחסת לצריכה פרטית חזקה ולהתרחבות מתמשכת של שירותים המיועדים לייצוא, בפרט בתחום טכנולוגיות המידע והתקשורת (ICT) והתיירות.
גם שוק העבודה מתפקד היטב, עם שיעורי אבטלה הנמוכים ביותר מאז 2008 ומספר משרות פנויות גבוה שמעיד על שוק עבודה הדוק. למרות סיכונים פוטנציאליים כתוצאה מתחים גאופוליטיים, במיוחד הסכסוך המתמשך במזרח התיכון, הקרן מצפה שהצמיחה תישאר חזקה, עם תחזית שיעור של כ-2.5 אחוזים לשנת 2026.
אינפלציה ומשמעותה
בעוד התחזיות לצמיחה מעודדות, הקרן הזהירה כי עליית מחירי הנפט עלולה להוביל לעלייה באינפלציה, תוך הערכת שיעור אינפלציה ממוצע של כ-3.5 אחוזים לשנה. עלייה זו עשויה להחליש את ההכנסות הריאליות וההוצאה הצרכנית, אף שהמסלול הבסיסי של הצמיחה צפוי להישאר יציב. ענף התיירות, שהתמודד עם אתגרים בחודשים האחרונים, צפוי להתאושש חלקית בעונת השיא.
ביצועים תקציביים והמלצות
הקרן גם שיבחה את ביצועי התקציב של קפריסין, וציינה שלמרות הקלות מסוימות, צמיחת ההכנסות החזקה סייעה לשמור על עודף תקציבי. הדו"ח הדגיש כי החוב הציבורי הופחת לרמה מרשימה של 55 אחוזים מהתמ"ג, מה שמחזק את עמידות הכלכלה.
לאור ממצאים אלו, הקרן קיבלה בברכה את הרפורמות המס האחרונות אך קראה להפגין זהירות לגבי צעדים ספציפיים שמטרתם להקל על האינפלציה הקשורה לאנרגיה. "אפסים והפחתות בשיעורי מע"מ, קיצוצים במכסות סחורות ומדדים מבוססי מחירים אחרים הם יקרים, לא ממוקדים ומעוותים, ויש לחזור בהם," הזהירה הקרן. בנוסף, הארגון המליץ כי העלאות השכר בשכר הציבורי לא יעלו על המדד הנוכחי לעלות המחיה (CoLA) כדי לשמור על משמעת תקציבית.
