Облигация Кипра — облигация Кипра — Кипр обеспечил рекордный спрос со стороны инвесторов, выпустив 21 января 10-летнюю государственную облигацию на сумму 1 млрд евро, что подтвердил министр финансов Макис Керавнос и данные Управления по управлению государственным долгом.
Общий объем предложений по этой облигации достиг впечатляющих 16,5 млрд евро, что является важной вехой, которую Керавнос охарактеризовал как историческую. Он заявил: «Республика Кипр запросила предложения на 1 млрд евро и получила предложения на 16,5 млрд евро. Это историческое событие.»
Керавнос отметил, что такой уровень интереса со стороны инвесторов свидетельствует о сильном аппетите к кипрским облигациям, что является значимым моментом для Республики. «Впервые был такой высокий интерес к инвестициям в облигацию Республики Кипр», — сказал он.
Эмиссия облигаций также была примечательна низкой процентной ставкой в 3,25 %, которая является самой низкой среди недавних государственных выпусков, согласно министру. Он привел сравнения с недавними выпусками облигаций Греции и Португалии, подчеркнув, что Кипр обеспечил самые выгодные условия ценообразования в регионе.
Керавнос связывает этот успех с разумной экономической политикой правительства, которая, по его мнению, создает условия экономической стабильности и безопасности для инвесторов. Он подтвердил приверженность правительства поддержанию этого курса политики, который, как он утверждает, будет содействовать будущему росту и принесет положительные общественные результаты.
Министр финансов разъяснил, что эмиссия облигаций не означает дополнительный долг, а является заменой погашаемого долга. Он отметил, что Кипру удалось снизить государственный долг до примерно 55 % ВВП, превзойдя целевой показатель в 60 %, установленный на конец года.
Ожидается, что это достижение позволит увеличить расходы на проекты развития и инициативы социальной политики. Управление по управлению государственным долгом сообщило, что около 80 % общего спроса на облигацию пришлись на международных инвесторов, демонстрируя устойчивый интерес из-за рубежа.
Эмиссия облигаций стала первой синдицированной сделкой с тех пор, как Кипр вновь получил кредитный рейтинг «А» от основных рейтинговых агентств. Большая часть спроса поступила от иностранных инвесторов, при этом Великобритания лидировала с 43,5 %. Другими значительными участниками оказались скандинавские страны с 14 % и Португалия с 9,7 %.
По типам инвесторов управляющие активами составляли 53,8 % участия, за ними следовали банки с 25,8 % и страховые и пенсионные фонды с 8,1 %. Центральные банки и официальные учреждения занимали оставшиеся 7,8 %.
Облигация была оценена по цене mid-swaps плюс 44 базисных пункта, что дало доходность при повторном предложении в 3,339 %. Сделку возглавляли известные финансовые институты, такие как Barclays, J.P. Morgan, Morgan Stanley и Société Générale, при этом Банк Кипра выступал в роли сопродюсера.
Эта новая облигация будет котироваться на Лондонской фондовой бирже в рамках программы EMTN Республики Кипр. В перспективе Управление по управлению государственным долгом планирует вернуться на рынок с еще одной эталонной 10-летней облигацией со сроком погашения в январе 2036 года, в зависимости от рыночных условий.
Процесс выпуска начался 20 января, причем Кипр официально открыл книгу заявок на новую облигацию 21 января в 08:27 по лондонскому времени. Первоначальные предположения о ценообразовании указывали на спрэд mid-swaps плюс 52 базисных пункта, и облигация с самого начала привлекла сильный интерес.
К 10:00 по лондонскому времени книга заявок превысила 14,5 млрд евро, что побудило пересмотреть ценовые ориентиры до mid-swaps плюс 47 базисных пунктов. Импульс продолжился, что позволило Кипру еще больше сократить спрэд до mid-swaps плюс 44 базисных пункта.
Закрытие книги заявок состоялось с общим спросом более 16,4 млрд евро, что стало крупнейшей книгой заявок, достигнутой Кипром в синдицированной сделке, превзойдя предыдущий рекорд, установленный в 2023 году при выпуске устойчивой облигации.
По состоянию на 13:50 по лондонскому времени облигация была официально оценена, продемонстрировав твердую поддержку международного инвестиционного сообщества в отношении Кипра. Высококачественный спрос рассматривается как свидетельство крепких экономических основ страны и позитивной кредитной траектории.
