Οι ψηφιακές πλατφόρμες έχουν αναδειχθεί ως μια πιο οικονομικά αποδοτική επιλογή για τους επενδυτές σε σύγκριση με τους παραδοσιακούς μεσίτες, σύμφωνα με μια πρόσφατη έκθεση της Ευρωπαϊκής Αρχής Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA).
- Οι ψηφιακές πλατφόρμες έχουν αναδειχθεί ως μια πιο οικονομικά αποδοτική επιλογή για τους επενδυτές σε σύγκριση με τους παραδοσιακούς μεσίτες, σύμφωνα με μια πρόσφατη έκθεση της Ευρωπαϊκής Αρχής Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA).
Στην πρώτη της ολοκληρωμένη αξιολόγηση των συνολικών εξόδων που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές στα UCITS (Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων σε Μεταβιβάσιμες Αξίες) και τα AIF (Εναλλακτικά Επενδυτικά Ταμεία), η ESMA παρείχε πολύτιμες πληροφορίες σχετικά με το χρηματοοικονομικό τοπίο για τους λιανικούς επενδυτές. Τα UCITS είναι ρυθμιζόμενα επενδυτικά ταμεία προσαρμοσμένα για καθημερινούς επενδυτές, υπόκεινται σε αυστηρούς κανόνες διαφοροποίησης και προστασίας των επενδυτών. Τα AIF, από την άλλη πλευρά, περιλαμβάνουν ένα ευρύτερο φάσμα επενδυτικών οχημάτων, συμπεριλαμβανομένων των hedge funds και των ιδιωτικών κεφαλαίων, κυρίως με στόχο τους επαγγελματίες επενδυτές.
Η έκθεση της ESMA σηματοδοτεί ένα σημαντικό ορόσημο, καθώς αποτελεί την πρώτη πλήρη αξιολόγηση των χρεώσεων που εφαρμόζονται σε επενδυτές σε επενδυτικά ταμεία της Ευρωπαϊκής Οικονομικής Περιοχής (ΕΟΠ). Τα ευρήματα δείχνουν ότι τα κόστη διανομής συνιστούν το εντυπωσιακό 48 τοις εκατό των συνολικών εξόδων που σχετίζονται με τα UCITS. Αυτό το υψηλό ποσοστό αποδίδεται στην παραδοσιακή εμπλοκή των πιστωτικών ιδρυμάτων και των επενδυτικών εταιρειών σε όλη την αλυσίδα διανομής σε διάφορα κράτη μέλη της ΕΕ.
Σε αντίθεση με αυτό, οι ψηφιακές πλατφόρμες, συμπεριλαμβανομένων των νεο-μεσιτών που προσφέρουν αποκλειστικά υπηρεσίες εκτέλεσης, έχουν επισημανθεί ως λιγότερο δαπανηρές εναλλακτικές λύσεις για τους επενδυτές. Αυτές οι πλατφόρμες έχουν κερδίσει έδαφος προσφέροντας στους χρήστες έναν πιο απλό και προσιτό τρόπο διαχείρισης των επενδύσεών τους.
Επιπλέον, η ESMA αποκάλυψε ότι οι ενθαρρύνσεις παίζουν σημαντικό ρόλο στα συνεχή κόστη. Η έκθεση ανέφερε ότι όταν υπάρχουν συμφωνίες ενθάρρυνσης μεταξύ διανομέα και κατασκευαστή ενός UCITS, ιδιαίτερα στο πλαίσιο μη ανεξάρτητης συμβουλής, αυτές οι πληρωμές μπορεί να αντιπροσωπεύουν έως και το 45 τοις εκατό των συνεχιζόμενων εξόδων. Αυτή η εξάρτηση από τις ενθαρρύνσεις εγείρει ερωτήματα σχετικά με τη διαφάνεια των δομών κόστους στα παραδοσιακά επενδυτικά κανάλια.
Η ανάλυση της ESMA διευκολύνθηκε από μια ειδική άσκηση συλλογής δεδομένων, παρέχοντας κρίσιμες πληροφορίες που συμβάλλουν στις συνεχιζόμενες συζητήσεις σχετικά με τη συμμετοχή των λιανικών επενδυτών στα επενδυτικά ταμεία. Τα ευρήματα υπογραμμίζουν την ανάγκη οι επενδυτές να είναι ενημερωμένοι για τα κόστη που σχετίζονται με διαφορετικές επενδυτικές οδούς και να εξετάζουν τις ψηφιακές πλατφόρμες ως βιώσιμες επιλογές.
