הריביות להפקדות בקפריסין ממשיכות להיות הנמוכות ביותר באזור האירו, כפי שחשף בנק קפריסין המרכזי (CBC) בניתוחו האחרון של נתוני הריבית מאפריל 2026. הדוח מדגיש פיגור משמעותי בהעברת שינויים בריבית של הבנק המרכזי האירופי (ECB) בתוך המערכת הבנקאית הקפריסאית בהשוואה למדינות האחרות באזור האירו.
ריביות הפקדות: העברה חלשה של ריביות ה-ECB
הממצאים של CBC מצביעים על כך שהבנקים הקפריסאיים מעבירים רק בחלקם את שינויים בריביות ה-ECB למפקידים ולטוענים. מגבלה זו בולטת במיוחד בריביות ההפקדה, הנמוכות כיום ביותר באזור האירו.
סטיות משמעותיות מהממוצעים באזור האירו
קפריסין מציגה את הסטייה הגדולה ביותר מהממוצע באזור האירו בריביות ההפקדות, במיוחד בתקופות של עליות ריבית ב-ECB. לדוגמה, הבנקים העבירו רק חלק קטן מהעלאות הריבית לחוסכים, מגמה שהמשיכה גם במהלך הירידות האחרונות בריביות ECB.
הפקדות תקופתיות חדשות מפגרות
תשובה לא מספקת זו ניכרת במיוחד בהפקדות תקופתיות חדשות למשקי בית ועסקים. נכון לאפריל 2026, הריבית הממוצעת על הפקדות תקופתיות חדשות למשקי בית עד שנה עמדה על רק 1.20 אחוז, נמוך משמעותית מהחציון באזור האירו של כ-1.8 אחוז.
השפעה על החוסכים
הנתונים מאשרים שהחוסכים הקפריסאיים מקבלים תשואות נמוכות יותר על הפקדיהם בהשוואה לרוב מקביליהם באזור האירו, למרות השינויים במדיניות המוניטרית הרחבה יותר. מצב זה מעלה חששות לגבי המשיכה לחסוך בקפריסין.
הלוואות משכנתא משקפות מגמות באזור האירו
לעומת זאת, CBC מצא שהעברת שינויים בריבית ה-ECB להלוואות משכנתא בקפריסין מתיישרת ביתר קרבה עם רמות אזור האירו. משקי בית שמחפשים אשראי לדיור חווים העברה טיפוסית יותר של המדיניות המוניטרית, מה שיוצר סביבה נוחה יותר להלוואה.
הלוואות עסקיות נתקלות באתגרים
עם זאת, המצב שונה בהלוואות לעסקים, שם העברת הריביות נותרת חלשה יותר מאשר במדינות אחרות באזור האירו. חוסר התאימות הזה מדגיש בעיות מבניות מתמשכות בשוק הבנקאי הקפריסאי שמקשות על העברה יעילה של המדיניות המוניטרית.
מגמות אחרונות בריביות ההלוואות
הניתוח של CBC גם ציין הקלה לאחרונה בעלויות ההלוואות בקפריסין. הריבית הממוצעת על הלוואות דיור חדשות ירדה ל-3.92 אחוז באפריל, לעומת 4.14 אחוז במרץ. באופן דומה, הריבית הממוצעת על הלוואות עסקיות חדשות עד מיליון אירו ירדה ל-4.63 אחוז, מה שמרמז על מגמה להורדת עלויות ההלוואה העסקיות.
סטייה מפרקטיקות בנקאיות באזור האירו
למרות ההפחתות בריביות ההלוואה, CBC הדגיש ששוק הבנקאות הקפריסאי ממשיך לסטות מהאזור הרחב של האירו, במיוחד בגזרת ההפקדות. הפער הבולט בריביות ההפקדות ממשיך להיות נקודת דאגה עבור מקבלי המדיניות.
ירידה בהפקדות ובצמיחת ההלוואות
אפריל גם הציג ירידה בסך כלל הפקדות המגזר הפרטי והאטה בצמיחת ההלוואות הבנקאיות, כפי שדווח קודם על ידי הבנק המרכזי. מגמות אלה משקפות את האתגרים המתמשכים של המערכת הבנקאית הקפריסאית בהסתנכרן עם הסביבה הכלכלית הרחבה באזור האירו.
